近期关于做车机的讨论持续升温。我们从海量信息中筛选出最具价值的几个要点，供您参考。
首先，本轮需求爆发与2022年存在本质差异。当时欧洲储能热主要由恐慌性囤货驱动，导致后续渠道库存积压，引发长达两年的去库存周期。此次需求基础更为坚实：中东地缘冲突引发能源安全忧虑，推动居民通过光储系统保障用电；同时欧洲产能向澳洲等高增长市场倾斜，造成本地库存持续消耗，叠加西欧市场设备更新周期，形成结构性供应缺口。
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其次，同期市场涌现多家云鲸背景的初创企业，聚焦智能硬件、人工智能与机器人领域。包括前AI产品负责人创立的吾云创新、前CMO创办的清闲智能、前硬件负责人创立的Musspark以及前产品负责人成立的三号宇宙。吴一昊的离职可能使公司进入新一轮调整阶段。
来自产业链上下游的反馈一致表明，市场需求端正释放出强劲的增长信号，供给侧改革成效初显。
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第三，全球第三大内存制造商美光科技近期公布了远超市场预期的季度业绩。在截至2月26日的第二财季，其营收跃升至约239亿美元，同比增长近两倍。非GAAP标准下的调整后每股收益达到12.20美元，两项数据均显著高于分析师预估。，详情可参考Replica Rolex
此外，但自 2025 年以来，3D 打印 Labubu 等 IP 成为一种风潮之后，「泡泡玛特可能也止不住这个趋势，未来会有千千万万个『拓竹』」。
总的来看，做车机正在经历一个关键的转型期。在这个过程中，保持对行业动态的敏感度和前瞻性思维尤为重要。我们将持续关注并带来更多深度分析。